Reverse Repo Rate
Reverse repo rate is another instrument used by the RBI in its monetary policies. It is that rate of interest at which the RBI borrows from commercial banks for short term period.
• In other words, it is that rate of interest at which the commercial banks lend to the RBI.
•It can be also said that it is that rate of interest at which the banks park their surplus money with the RBI. At present reverse repo rate is 3.35%. When the reverse repo rate increases it becomes more attractive for the bank to lend to the RBI and hence, instead of providing loan to the general consumers,the bank provide loan to the RBI.
•The RBI introduced the concept of liquidity adjustment facility, in 1999. It includes Repo as well as reverse repo. Under this mechanism the RBI adjust liquidity in the economy. It borrows from the banks which have surplus and its lends to the banks. Which are in need of fund. It is done on a daily basis. The RBI borrows at reverse repo rate and lend at repo rate. Because of the difference that exist it makes a decent profit. Apart of this profit is given by the RBI for the Government of India in the form of dividend and the remaining is used by the RBI to maintain its contigency.This contingency is used by the RBI in order to protect the depositors if a bank goes bankrupt. It is also used by the RBI,if it is required to pay interest from its own resources under market stabilization scheme.
Marginal standing Facility
As an instrument Marginal standing Facility was introduced on 9th May 2011. It is an instrument of overnight borrowing – it means under this facility a bank can borrow from the RBI just for 24 hours. This facility is not available to the cooperative banks and to the regional rural banks. At present this facility is only available to the commercial banks and the rate of interest is always equal to the bank rate. Therefore, the rate of MSF at present is 6.75.
Through MSF a bank cab borrow an amount which is up to 2% of its total deposit. Under MSF, a bank can even pledge do securities which are part of their SLR. However, the moment SLR decline, even penalty has to be paid.
Bank rate is equal to MSF.
Initially as a facility MSF was not available to cooperative banks and regional rural banks. However now this facility is available to those cooperative banks whose branches are connected with core banking solution and which maintain a capital adequacy ratio of not less than 8%.
Note:- There is a fixed relationship between repo rate, reverse repo rate, bank rate and Marginal standing Facility. The bank rate and the MSF will always 0.25% higher than the repo rate. It means that the bank rate and the MSF, they both will be equal. On the other hand, the reverse repo rate is always 0.25% lower as compared to the repo rate.Hence, at present the RBI modifies only the repo rate and all the other rates related to the repo rate will change automatically.
This relationship will continue to exist till the time the RBI modifies it.
Question :-
1. Why MSF was introduced in India?
2. What do you understand by reverse repo rate?
रिवर्स रेपो रेट
रिवर्स रेपो दर आरबीआई द्वारा अपनी मौद्रिक नीतियों में उपयोग किया जाने वाला एक अन्य साधन है। यह ब्याज की वह दर है जिस पर आरबीआई वाणिज्यिक बैंकों से अल्पावधि के लिए उधार लेता है।
• दूसरे शब्दों में, यह वह ब्याज दर है जिस पर वाणिज्यिक बैंक आरबीआई को उधार देते हैं।
• यह भी कहा जा सकता है कि यह ब्याज की वह दर है जिस पर बैंक अपना अधिशेष पैसा आरबीआई के पास जमा करते हैं। वर्तमान में रिवर्स रेपो रेट 3.35% है। जब रिवर्स रेपो दर बढ़ती है तो बैंक के लिए आरबीआई को ऋण देना अधिक आकर्षक हो जाता है और इसलिए, सामान्य उपभोक्ताओं को ऋण प्रदान करने के बजाय, बैंक आरबीआई को ऋण प्रदान करता है।
• आरबीआई ने 1999 में तरलता समायोजन सुविधा की अवधारणा पेश की। इसमें रेपो के साथ-साथ रिवर्स रेपो भी शामिल है। इस तंत्र के तहत आरबीआई अर्थव्यवस्था में तरलता को समायोजित करता है। यह उन बैंकों से उधार लेता है जिनके पास अधिशेष है और यह बैंकों को उधार देता है। जिन्हें फंड की जरूरत है। यह दैनिक आधार पर किया जाता है। आरबीआई रिवर्स रेपो रेट पर उधार लेता है और रेपो रेट पर उधार देता है। मौजूद अंतर के कारण यह एक अच्छा लाभ कमाता है। इसके अलावा लाभ भारतीय रिजर्व बैंक द्वारा भारत सरकार को लाभांश के रूप में दिया जाता है और शेष आरबीआई द्वारा अपनी आकस्मिकता बनाए रखने के लिए उपयोग किया जाता है। इस आकस्मिकता का उपयोग आरबीआई द्वारा बैंक के दिवालिया होने पर जमाकर्ताओं की सुरक्षा के लिए किया जाता है। . इसका उपयोग RBI द्वारा भी किया जाता है, यदि उसे बाजार स्थिरीकरण योजना के तहत अपने स्वयं के संसाधनों से ब्याज का भुगतान करने की आवश्यकता होती है।
सीमांत स्थायी सुविधा
एक साधन के रूप में 9 मई 2011 को सीमांत स्थायी सुविधा शुरू की गई थी। यह रातोंरात उधार लेने का एक साधन है – इसका मतलब है कि इस सुविधा के तहत एक बैंक केवल 24 घंटों के लिए आरबीआई से उधार ले सकता है। यह सुविधा सहकारी बैंकों और क्षेत्रीय ग्रामीण बैंकों के लिए उपलब्ध नहीं है। वर्तमान में यह सुविधा केवल वाणिज्यिक बैंकों के लिए उपलब्ध है और ब्याज की दर हमेशा बैंक दर के बराबर होती है। इसलिए, वर्तमान में MSF की दर 6.75 है।
MSF के माध्यम से एक बैंक कैब एक राशि उधार लेती है जो उसकी कुल जमा राशि का 2% तक होती है। एमएसएफ के तहत, एक बैंक उन प्रतिभूतियों को भी गिरवी रख सकता है जो उनके एसएलआर का हिस्सा हैं। हालांकि, जिस क्षण एसएलआर घटता है, यहां तक कि जुर्माना भी देना पड़ता है।
बैंक दर एमएसएफ के बराबर है।
प्रारंभ में एक सुविधा के रूप में एमएसएफ सहकारी बैंकों और क्षेत्रीय ग्रामीण बैंकों के लिए उपलब्ध नहीं था। हालाँकि अब यह सुविधा उन सहकारी बैंकों के लिए उपलब्ध है जिनकी शाखाएँ कोर बैंकिंग समाधान से जुड़ी हुई हैं और जिनका पूंजी पर्याप्तता अनुपात 8% से कम नहीं है।
नोट:- रेपो दर, रिवर्स रेपो दर, बैंक दर और सीमांत स्थायी सुविधा के बीच एक निश्चित संबंध है। बैंक दर और एमएसएफ रेपो दर से हमेशा 0.25% अधिक होगा। इसका मतलब है कि बैंक दर और एमएसएफ दोनों बराबर होंगे। दूसरी ओर, रेपो दर की तुलना में रिवर्स रेपो दर हमेशा 0.25% कम होती है। इसलिए, वर्तमान में आरबीआई केवल रेपो दर को संशोधित करता है और रेपो दर से संबंधित अन्य सभी दरें अपने आप बदल जाएंगी।
यह संबंध तब तक बना रहेगा जब तक कि आरबीआई इसे संशोधित नहीं करता।
सवाल :-
1. भारत में एमएसएफ की शुरुआत क्यों की गई?
2. रिवर्स रेपो रेट से आप क्या समझते हैं?