Prime lending rate
Prime lending rate used to be that rate of interest at which the banks provided loans to their best customers. They are those customers who have a very good credit history. They are such customers who have never defaulted in past.They are in such customers who have a good source of income and enjoy neat and clean credit history.While providing loan to such customers the bank charge lower rate of interest to keep such customers associated with the bank. The rate of interest can also be negotiated. However, this may effect the profit of the bank. Hence, while providing loan to other customers the banks used to charge a higher rate of interest. This effected the other customers. Hence, in 2010 the prime lending rate was replaced by another mechanism known as base rate.
Base rate
Base rate is at present, the minimum rate of interest below which the banks cannot provide loan to any customer except their own employees and for agriculture. This base rate has to be declared by the banks in advance. Hence, the base rate is known to everyone and it cannot be negotiated.
•While calculating the base rate following four important factors are taken into consideration:-
1.Cost of deposit
2.Operational cost
3.Profit margin
4.Negative return on CRR
• Cost of deposit refers to the interest which is paid by the banks over the deposit of the depositors. It may very from bank to bank, and according to the type of deposit.
•Operational cost refers to the expenses which are incurred while operating the bank. It may include- the salary of the employees, the rent paid by the bank, electricity cost,etc. even this may very from bank to bank.
•Profit margin refers to how much profit a banks want to make while providing loan.
•Negative return on CRR means that the loss incurred by the bank while maintaining CRR. It is mainly because CRR is maintain from the deposit of the banks over which the banks pay interest but the CRR is maintained by the banks with the RBI does not earn any interest.
The RBI expected that whenever it modifies the policy rates, the banks should modifiy their base rate. However, the banks failed to do so and the monetary tools of the RBI remained ineffective.
Marginal cost of fund based lending rate (MCLR)
When the base rate was in place the RBI expected that the banks should modify their base rate according to the modification done in the repo rate. However, in the mechanism used for calculation of base rate, repo rate was nowhere mention. Therefore , even after repeated change in the Repo Rate the banks failed to modify their base rate accordingly. Hence, in 2016 base rate was replaced by the RBI with MCLR. Under MCLR, certain modifications were done. At present it is MCLR which is the minimum rate of interest below which the banks cannot provide loan to any customer. While calculating MCLR the following factors are to be taken into consideration.
•Marginal cost of fund
•Operational cost
•Negative return on CRR
•Premium based on tenor
In calculation of base rate only the cost of deposit was calculated. The impact of repo rate or MSF was nowhere taken as a factor.
But under MCLR,cost of fund is to be taken into consideration. Hence, if the banks get fund in any form whether it is in the form of deposit or in the form of borrowing the cost has to be counted. therefore, after introduction of MCLR the monetary instruments have been made even more effective.
Operational cost and negative return on CRR remains as a part of calculation of MCLR.
Question:-
Discuss the difference among prime lending rate, base rate and MCLR.
प्रधान उधार दर
प्राइम लेंडिंग रेट वह ब्याज दर हुआ करती थी जिस पर बैंक अपने सबसे अच्छे ग्राहकों को ऋण प्रदान करते थे। ये वे ग्राहक होते हैं जिनकी क्रेडिट हिस्ट्री बहुत अच्छी होती है। ये ऐसे ग्राहक हैं जिन्होंने अतीत में कभी भी चूक नहीं की है। वे ऐसे ग्राहकों में से हैं जिनके पास आय का अच्छा स्रोत है और स्वच्छ और स्वच्छ क्रेडिट इतिहास का आनंद लेते हैं। ऐसे ग्राहकों को ऋण प्रदान करते समय बैंक ऐसे ग्राहकों से जुड़े रहने के लिए कम ब्याज दर वसूलते हैं बैंक। ब्याज दर पर भी बातचीत की जा सकती है। हालांकि, इससे बैंक के मुनाफे पर असर पड़ सकता है। इसलिए, अन्य ग्राहकों को ऋण प्रदान करते समय बैंक उच्च ब्याज दर वसूल करते थे। इसका असर अन्य ग्राहकों पर पड़ा। इसलिए, 2010 में प्रमुख उधार दर को आधार दर के रूप में ज्ञात एक अन्य तंत्र द्वारा प्रतिस्थापित किया गया था।
न्यूनतम दर
आधार दर वर्तमान में न्यूनतम ब्याज दर है, जिसके नीचे बैंक अपने स्वयं के कर्मचारियों और कृषि के अलावा किसी भी ग्राहक को ऋण प्रदान नहीं कर सकते हैं। यह आधार दर बैंकों द्वारा अग्रिम रूप से घोषित की जानी है। इसलिए, आधार दर सभी को पता है और इस पर बातचीत नहीं की जा सकती।
•आधार दर की गणना करते समय निम्नलिखित चार महत्वपूर्ण कारकों को ध्यान में रखा जाता है:-
1. जमा की लागत
2. परिचालन लागत
3. लाभ मार्जिन
4. सीआरआर पर नकारात्मक रिटर्न
• जमा की लागत से अभिप्राय उस ब्याज से है जो बैंकों द्वारा जमाकर्ताओं की जमा राशि पर दिया जाता है। यह एक बैंक से दूसरे बैंक में और जमा के प्रकार के अनुसार हो सकता है।
•परिचालन लागत का तात्पर्य उन खर्चों से है जो बैंक का संचालन करते समय किए जाते हैं। इसमें शामिल हो सकते हैं- कर्मचारियों का वेतन, बैंक द्वारा भुगतान किया गया किराया, बिजली का खर्च आदि। यहां तक कि यह एक बैंक से दूसरे बैंक में भी हो सकता है।
• प्रॉफिट मार्जिन से तात्पर्य यह है कि बैंक ऋण प्रदान करते समय कितना लाभ कमाना चाहते हैं।
• सीआरआर पर नकारात्मक रिटर्न का मतलब है कि सीआरआर बनाए रखने के दौरान बैंक द्वारा किया गया नुकसान। यह मुख्य रूप से इसलिए है क्योंकि CRR को बैंकों की जमा राशि से बनाए रखा जाता है, जिस पर बैंक ब्याज देते हैं, लेकिन CRR को बैंकों द्वारा बनाए रखा जाता है, RBI को कोई ब्याज नहीं मिलता है।
•आरबीआई को उम्मीद थी कि जब भी वह नीतिगत दरों में संशोधन करेगा, बैंकों को अपनी आधार दर में संशोधन करना चाहिए। हालाँकि, बैंक ऐसा करने में विफल रहे और RBI के मौद्रिक उपकरण अप्रभावी रहे
मार्जिनल कॉस्ट ऑफ फंड बेस्ड लेंडिंग रेट (MCLR)
जब आधार दर लागू थी तो आरबीआई को उम्मीद थी कि बैंकों को अपनी आधार दर को रेपो दर में किए गए संशोधन के अनुसार संशोधित करना चाहिए। हालांकि, आधार दर की गणना के लिए उपयोग की जाने वाली प्रणाली में, रेपो दर का कहीं उल्लेख नहीं किया गया था। इसलिए, रेपो रेट में बार-बार बदलाव के बाद भी बैंक अपने बेस रेट को तदनुसार संशोधित करने में विफल रहे। इसलिए, 2016 में आधार दर को आरबीआई द्वारा एमसीएलआर के साथ बदल दिया गया था। एमसीएलआर के तहत कुछ संशोधन किए गए। वर्तमान में यह एमसीएलआर है जो न्यूनतम ब्याज दर है जिसके नीचे बैंक किसी भी ग्राहक को ऋण नहीं दे सकते हैं।
•एमसीएलआर की गणना करते समय निम्नलिखित कारकों को ध्यान में रखा जाना चाहिए।
• निधि की सीमांत लागत
•परिचालन लागत
• सीआरआर पर नकारात्मक रिटर्न
• अवधि के आधार पर प्रीमियम
आधार दर की गणना में केवल जमा की लागत की गणना की गई थी। रेपो दर या एमएसएफ के प्रभाव को कहीं भी एक कारक के रूप में नहीं लिया गया।
लेकिन एमसीएलआर के तहत फंड की लागत को ध्यान में रखा जाता है। इसलिए, यदि बैंकों को किसी भी रूप में निधि मिलती है, चाहे वह जमा के रूप में हो या उधार के रूप में, लागत की गणना की जानी चाहिए। इसलिए, एमसीएलआर की शुरुआत के बाद मौद्रिक साधनों को और भी प्रभावी बना दिया गया है।
•परिचालन लागत और सीआरआर पर नकारात्मक प्रतिफल एमसीएलआर की गणना के एक भाग के रूप में रहता है।
सवाल:-
प्रमुख उधार दर, आधार दर और एमसीएलआर के बीच अंतर पर चर्चा करें।