Monetary policy are the central bank of any country.
In India, they are the responsibility of the RBI. With the help of these policies, the central bank of any country tries to control flow of money in the economy. If the flow of money in the economy remains high, it may lead to higher consumption and hence it may lead to price rise i.e, inflation. In such situation the central bank with the help of these policies will take away surplus money from the economy.
On the other hand, if the flow of money or the liquidity remains low its will adversely effect economic growth. The demand will remain low effecting the production. Therefore, in such situation, the central bank with the help of monetary polices will infuse additional amount of money in the economy.
•In other words, it can be said that with the help of these policies the central bank determines that how much credit should reach the consumer at which interest rate.
In India the monetary policies are formulated in the month of April and they are reviewed at a gap of every 2 months.
The objectives of the monetary policies are as follows :-
1. To control inflation or price rise
2. To manage economic growth
3. To maintain a stable exchange rate of domestic currency against other international currencies.
Instrument used in monetary policies:-
1. Traditional instruments
a. Quantitative instruments
• Cash revenue ratio(CRR)
•Statutory liquidity ratio(SLR)
•Open market operation(OMO)
•Bank rate
•Repo rate
•Reverse repo rate
•Marginal standing Facility(MSF)
b. Qualitative instruments
2. Non-Traditional instruments
a. Helicopter money/ drop
b. Helicopter hoover
c. Negative interest rate
In order to control liquidity in the economy, the central bank throughout the world use several instruments.
These instruments are broadly classified into two different types:-
1.Traditional instruments
2.Non- traditional instruments
Traditional instruments are named so mainly because they are used in normal circumstances traditionally.When such traditional instruments fail then the central banks resorts to non tradition instrument.
Since the non- traditional instruments are used in abnormal circumstances. They are termed as non traditional.
The traditional instruments are again classified into two types :-
1.Quantitative instruments
2.Qualitative instruments
On the other hand, the non-traditional instruments are used commonly are:-
1.Helicopter money/ drop
2.Helicopter hoover
3.Negative interest rate
When the quantitative instruments fail the central bank resort to qualitative instrument and when they both fail, the central bank resolved to non traditional instruments.
The quantitative instruments used by the RBI are of seven different types:-
1.Cash revenue ratio
2.Statutory liquidity ratio
3.Open market operation
4.Bank rate
5.Repo rate
6.Reverse repo rate
7.Marginal standing Facility
Net demand time liability of a bank
The banks mainly conduct their business with the help of the depositors. The deposits with a bank can be termed as their liability, whereas the loan given by a bank can be termed as their asset.
The liability or the deposit of a bank can be broadly classified into two types:-
1.Demand liability/ demand deposit
2.Time /term liability or time/term deposit.
•Demand deposit are those deposits which can be withdrawn by the depositors whenever they required. It means that the bank have to promise the money to the depositors on the demand. It includes- saving account deposits, current account deposit
On the other hand, time/ term deposites are those deposit which have a maturing period. They can be withdrawn by the depositors only after maturity.
It includes- 1. Fixed Deposits (FD)
2. Recurring Deposits (RD)
Note:- Demand liability is also known as CASA deposit (Current Account Saving Account Deposit)
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QUESTIONS BASED ON THIS TOPIC :-
Question – Write a major difference on traditional and non- traditional instruments.
मौद्रिक नीति किसी भी देश का केंद्रीय बैंक
होती है।
भारत में, वे आरबीआई की जिम्मेदारी हैं।
इन नीतियों की सहायता से किसी भी देश
का केन्द्रीय बैंक अर्थव्यवस्था में धन के
प्रवाह को नियंत्रित करने का प्रयास
करता है। यदि अर्थव्यवस्था में धन
का प्रवाह उच्च रहता है, तो इससे
खपत अधिक हो सकती है और
इसलिए इससे मूल्य वृद्धि यानी मुद्रास्फीति
हो सकती है। ऐसी स्थिति में केंद्रीय
बैंक इन नीतियों की सहायता से
अर्थव्यवस्था से अधिशेष धन को हटा
लेगा।
दूसरी ओर, यदि धन का प्रवाह या
तरलता कम रहती है तो इसका
आर्थिक विकास पर प्रतिकूल प्रभाव
पड़ेगा। मांग कम रहेगी जिससे उत्पादन
प्रभावित होगा। अतः ऐसी स्थिति में
केन्द्रीय बैंक मौद्रिक नीतियों की सहायता
से अर्थव्यवस्था में अतिरिक्त मात्रा में
मुद्रा प्रवाहित करेगा।
• दूसरे शब्दों में कहा जा सकता है कि
इन नीतियों की सहायता से केंद्रीय बैंक
यह निर्धारित करता है कि उपभोक्ता को
किस ब्याज दर पर कितना ऋण मिलना
चाहिए।
भारत में मौद्रिक नीतियां अप्रैल के महीने
में तैयार की जाती हैं और हर 2 महीने
के अंतराल पर उनकी समीक्षा की जाती
है।
मौद्रिक नीतियों के उद्देश्य इस प्रकार हैं: -
1. मुद्रास्फीति या मूल्य वृद्धि को नियंत्रित
करने के लिए
2. आर्थिक विकास का प्रबंधन करना
3. अन्य अंतरराष्ट्रीय मुद्राओं के मुकाबले
घरेलू मुद्रा की स्थिर विनिमय दर बनाए
रखना।
मौद्रिक नीतियों में प्रयुक्त साधन:-
1. पारंपरिक वाद्य यंत्र
अ)मात्रात्मक उपकरण
• नकद राजस्व अनुपात (सीआरआर)
•वैधानिक तरलता अनुपात (एसएलआर)
• ओपन मार्केट ऑपरेशन (ओएमओ)
•बैंक दर
•रेपो दर
• रिवर्स रेपो दर
• सीमांत स्थायी सुविधा (एमएसएफ)
ब) गुणात्मक उपकरण
2. गैर-पारंपरिक उपकरण
अ)हेलीकाप्टर पैसा / ड्रॉप
ब)हेलीकाप्टर हूवर
स)नकारात्मक ब्याज दर
अर्थव्यवस्था में तरलता को नियंत्रित करने
के लिए, दुनिया भर में केंद्रीय बैंक
कई उपकरणों का उपयोग करता है।
इन उपकरणों को मोटे तौर पर दो
अलग-अलग प्रकारों में वर्गीकृत किया
गया है: -
1. पारंपरिक उपकरण
2. गैर-पारंपरिक उपकरण
पारंपरिक साधनों को मुख्य रूप से इसलिए
नाम दिया गया है क्योंकि वे पारंपरिक
रूप से सामान्य परिस्थितियों में उपयोग
किए जाते हैं। जब ऐसे पारंपरिक
उपकरण विफल हो जाते हैं तो केंद्रीय
बैंक गैर-परंपरागत साधन का सहारा
लेते हैं।
चूंकि गैर-पारंपरिक उपकरणों का उपयोग
असामान्य परिस्थितियों में किया जाता
है। उन्हें गैर पारंपरिक कहा जाता है।
पारंपरिक वाद्ययंत्रों को फिर से दो प्रकारों
में वर्गीकृत किया गया है: -
1. मात्रात्मक उपकरण
2. गुणात्मक उपकरण
दूसरी ओर, गैर-पारंपरिक उपकरणों का
आमतौर पर उपयोग किया जाता है: -
1.हेलीकॉप्टर पैसा / ड्रॉप
2. हेलीकाप्टर हूवर
3.नकारात्मक ब्याज दर
जब मात्रात्मक साधन विफल हो जाते हैं
तो केंद्रीय बैंक गुणात्मक साधन का
सहारा लेता है और जब वे दोनों
विफल हो जाते हैं, तो केंद्रीय बैंक
ने गैर-पारंपरिक उपकरणों का संकल्प
लिया।
आरबीआई द्वारा उपयोग किए जाने वाले
मात्रात्मक उपकरण सात विभिन्न प्रकार
के होते हैं: -
1. नकद राजस्व अनुपात
2. वैधानिक तरलता अनुपात
3. ओपन मार्केट ऑपरेशन
4. बैंक दर
5. रेपो रेट
6. रिवर्स रेपो रेट
7. सीमांत स्थायी सुविधा
बैंक की शुद्ध मांग समय देयता
बैंक मुख्य रूप से जमाकर्ताओं की सहायता
से अपना व्यवसाय संचालित करते हैं। बैंक
के पास जमा को उनकी देनदारी कहा जा
सकता है, जबकि बैंक द्वारा दिए गए ऋण
को उनकी संपत्ति कहा जा सकता है।
बैंक की देनदारी या जमा को मोटे तौर
पर दो प्रकारों में वर्गीकृत किया जा
सकता है: -
1.मांग देयता/मांग जमा
2.समय/सावधि देयता या सावधि/सावधि जमा।
• डिमांड डिपॉजिट वे डिपॉजिट होते हैं जिन्हें
जमाकर्ताओं द्वारा आवश्यकता पड़ने पर
निकाला जा सकता है। इसका मतलब है
कि बैंक को जमाकर्ताओं को पैसे मांगने
पर देने का वादा करना होगा। इसमें
शामिल हैं- बचत खाता जमा, चालू
खाता जमा
दूसरी ओर, सावधि जमा वे जमा हैं
जिनकी परिपक्वता अवधि होती है।
इन्हें जमाकर्ताओं द्वारा परिपक्वता के
बाद ही निकाला जा सकता है।
इसमें शामिल हैं-
1. सावधि जमा (एफडी)
2. आवर्ती जमा (आरडी)
नोट:- मांग देयता को CASA जमा
(चालू खाता बचत खाता जमा) के
रूप में भी जाना जाता है
फोर्टनाइट का मतलब 14 दिन होता है।
इस विषय पर आधारित प्रश्न :-
प्रश्न - परम्परागत एवं गैर-परम्परागत वाद्य
में प्रमुख अंतर लिखिए।