Mechanism used by the RBI in order to print fresh currency
In India or anywhere else in the world two different types of mechanism are used in order to print fresh currency. However, while printing fresh currency, the central bank of a country keeps in mind that what exactly is the level of inflation and at the same time at what rate of the economic growth is desired.
These mechanism are as follows :-
1. Minimum reserve rate
2. Proportional reserve system
India follows minimum reserve system and the same system is followed in a number of developing countries- in India, under this mechanism the RBI maintains a reserve of gold and hard currency which is worth ₹200 crore. Out of this reserve gold is worth ₹115 crore. Whereas hard currency is worth ₹85 crore.This reserve is maintained for one financial year and against this reserve an amount of worth up to ₹10000 crore can be printed by the RBI.
This reserve is maintained by the RBI in order to fulfill the promise which is made by the Governor on the Indian currency.
Different from this system the proportional reserve system is mainly used in developed economies. In this system, the reserve which is maintained increases along with the amount which is to be printed. Hence, in proportional reserve system the reserve which is to be maintained is not fixed.
A brief history of banking in India
The first bank to be set up in India was ‘Bank of Hindustan’. It was set up by Alexander and company in 1770. However,the bank did not survive for long. There after, the East India company established three banks one after the other. In 1806, ‘Bank of Calcutta’ was set up which was renamed as Bank of Bengal in 1809. In 1840, bank of Bombay, was set up. In 1843, Bank of Madras was set up. These three banks were merged which each other in 1921 and with this merger the ‘Imperial Bank of India’ was created.
The Imperial Bank of India used to provide the same services to the British government which are being provided by the RBI to the Government of India.
In 1865, ‘Allahabad Bank’ was set up. It is the oldest surviving bank in India operating with the same name.
In 1881, Oudh commercial bank was set up which was India’s first joint stock bank i.e, it had share holders.
In 1894, PNB was set up. It was first complete Indian Bank in which no foreign investment was involved.
After independence in 1955, the Imperial Bank of India was brought under the control of Government of India and it was renamed as the State Bank of India (SBI) since the origin of SBI is associated with bank of Calcutta it is termed as a oldest existing bank in India. However, the name SBI came into existence only in 1955. In the subsequent year, 7 more large banks were converted into the associates of SBI.
These Associates were as follows:-
1.State Bank of Hyderabad
2.State Bank of Mysore
3.State Bank of Patiala
4.State Bank of Bikaner and Jaipur
5.State Bank of Travancore
6.State Bank of Saurashtra
7.State Bank of Indore
All these Associates were owned by the SBI and the SBI is owned by the government of India. However, the associates and the SBI were competing with each other. It affected their profit and increased the operational cost. Hence it was decided to merge the associates with the SBI.
In 2008, State Bank of Saurashtra was merge with SBI and in 2010,State Bank of Indore was merge with the SBI. On 1st April 2017 even the remaining Associates were merge with the SBI. Hence, the associates do not exist any more. On the same data, even the Bhartiya Mahila Bank was merged with the SBI. This bank was set up on 19th November 2013 ( Indira Gandhi birthday).
Questions:-
1. Discuss a brief history of banking in India.
2. Discuss the mechanism used by the RBI in order to print fresh currency.
नई मुद्रा छापने के लिए RBI द्वारा उपयोग की जाने वाली क्रियाविधि
भारत में या दुनिया में कहीं भी नई मुद्रा को छापने के लिए दो अलग-अलग प्रकार के तंत्र का उपयोग किया जाता है। हालांकि, ताजा मुद्रा छापते समय, किसी देश का केंद्रीय बैंक यह ध्यान रखता है कि वास्तव में मुद्रास्फीति का स्तर क्या है और साथ ही साथ आर्थिक विकास की किस दर पर वांछित है।
ये तंत्र इस प्रकार हैं:-
1. न्यूनतम आरक्षित दर
2. आनुपातिक आरक्षित प्रणाली
भारत न्यूनतम आरक्षित प्रणाली का पालन करता है और इसी प्रणाली का पालन कई विकासशील देशों में किया जाता है- भारत में, इस तंत्र के तहत आरबीआई सोने और हार्ड मुद्रा का भंडार रखता है जिसकी कीमत ₹200 करोड़ है। इस रिजर्व में से सोना 115 करोड़ रुपये का है। जबकि हार्ड करंसी की कीमत 85 करोड़ रुपये है। इस रिजर्व को एक वित्तीय वर्ष के लिए बनाए रखा जाता है और इस रिजर्व के खिलाफ 10000 करोड़ रुपये तक की राशि आरबीआई द्वारा प्रिंट की जा सकती है।
भारतीय मुद्रा पर गवर्नर द्वारा किए गए वादे को पूरा करने के लिए आरबीआई द्वारा इस रिजर्व को बनाए रखा जाता है।
इस प्रणाली से भिन्न आनुपातिक आरक्षित प्रणाली मुख्य रूप से विकसित अर्थव्यवस्थाओं में उपयोग की जाती है। इस प्रणाली में, जो आरक्षित रखा जाता है वह उस राशि के साथ बढ़ता है जिसे मुद्रित किया जाना है। इसलिए, आनुपातिक रिजर्व सिस्टम में जिस रिजर्व को बनाए रखना है वह निश्चित नहीं है।
भारत में बैंकिंग का एक संक्षिप्त इतिहास
भारत में स्थापित होने वाला पहला बैंक ‘बैंक ऑफ हिंदुस्तान’ था। यह 1770 में अलेक्जेंडर एंड कंपनी द्वारा स्थापित किया गया था। हालांकि, बैंक लंबे समय तक जीवित नहीं रहा। इसके बाद ईस्ट इंडिया कंपनी ने एक के बाद एक तीन बैंकों की स्थापना की। 1806 में, ‘बैंक ऑफ़ कलकत्ता’ की स्थापना की गई, जिसका नाम बदलकर 1809 में बैंक ऑफ़ बंगाल कर दिया गया। 1840 में, बैंक ऑफ़ बॉम्बे की स्थापना की गई। 1843 में बैंक ऑफ मद्रास की स्थापना हुई। 1921 में इन तीनों बैंकों का आपस में विलय कर दिया गया और इस विलय से ‘इम्पीरियल बैंक ऑफ इंडिया‘ की स्थापना हुई।
इंपीरियल बैंक ऑफ इंडिया ब्रिटिश सरकार को वही सेवाएं प्रदान करता था जो भारतीय रिजर्व बैंक भारत सरकार को प्रदान करता है।
1865 में ‘इलाहाबाद बैंक’ की स्थापना की गई। यह इसी नाम से संचालित होने वाला भारत का सबसे पुराना जीवित बैंक है।
1881 में, अवध वाणिज्यिक बैंक की स्थापना की गई जो भारत का पहला संयुक्त स्टॉक बैंक था, यानी इसके शेयर धारक थे।
1894 में पीएनबी की स्थापना हुई थी। यह पहला पूर्ण इंडियन बैंक था जिसमें कोई विदेशी निवेश शामिल नहीं था।
1955 में स्वतंत्रता के बाद, इंपीरियल बैंक ऑफ इंडिया को भारत सरकार के नियंत्रण में लाया गया और इसका नाम बदलकर स्टेट बैंक ऑफ इंडिया (SBI) कर दिया गया क्योंकि SBI की उत्पत्ति बैंक ऑफ कलकत्ता से जुड़ी हुई है, इसे सबसे पुराना मौजूदा बैंक कहा जाता है। भारत में बैंक। हालाँकि, SBI नाम 1955 में ही अस्तित्व में आया था। बाद के वर्ष में, 7 और बड़े बैंकों को SBI के सहयोगियों में बदल दिया गया।
ये सहयोगी इस प्रकार थे:-
1. स्टेट बैंक ऑफ हैदराबाद
2. स्टेट बैंक ऑफ मैसूर
3. स्टेट बैंक ऑफ पटियाला
4. स्टेट बैंक ऑफ बीकानेर एंड जयपुर
5. स्टेट बैंक ऑफ त्रावणकोर
6. स्टेट बैंक ऑफ सौराष्ट्र
7. स्टेट बैंक ऑफ इंदौर
इन सभी एसोसिएट्स का स्वामित्व SBI के पास था और SBI का स्वामित्व भारत सरकार के पास है। हालांकि, सहयोगी और एसबीआई एक दूसरे के साथ प्रतिस्पर्धा कर रहे थे। इससे उनका लाभ प्रभावित हुआ और परिचालन लागत में वृद्धि हुई। इसलिए सहयोगियों का एसबीआई में विलय करने का निर्णय लिया गया।
2008 में, स्टेट बैंक ऑफ सौराष्ट्र का एसबीआई में विलय कर दिया गया था और 2010 में, स्टेट बैंक ऑफ इंदौर का एसबीआई में विलय कर दिया गया था। 1 अप्रैल 2017 को शेष एसोसिएट्स का भी SBI में विलय कर दिया गया था। इसलिए, सहयोगी अब मौजूद नहीं हैं। उसी डेटा पर, भारतीय महिला बैंक का भी एसबीआई में विलय कर दिया गया था। यह बैंक 19 नवंबर 2013 (इंदिरा गांधी जन्मदिन) पर स्थापित किया गया था।
प्रश्न :-
1. भारत में बैंकिंग के संक्षिप्त इतिहास की चर्चा कीजिए।
2. नई मुद्रा छापने के लिए भारतीय रिजर्व बैंक द्वारा उपयोग किए जाने वाले तंत्र पर चर्चा करें।