Banking system in India

In India the RBI is the apex authority in the banking system. It was set up on 1st April,1935 under the RBI act 1934. Since the RBI, was set up by an act of Parliament it is termed as a constitutional body. Since its responsibilities, authority and the structure all have been refined by the act of parliament, in order to modify them the act has to be amended.

After independence, the RBI was brought under the control of the Government of India. In other words the RBI was Nationalised. For this purpose RBI act 1948 was passed and the nationalisation took place on 1st January, 1949. The RBI is headed by a Governor and it has also four deputy governors. The first governor of RBI was Sir Osborne Smith. The first Indian Governor of RBI was CD Deshmukh (Sir Chintaman Dwarkanath Deshmukh). The current- Shaktikant das is the Governor of RBI. He is the 25th Governor of RBI who replaced Urjit Patel.


 Responsibilities or the functions of RBI

 The RBI has certain responsibilities which can be broadly classified into two different types. These responsibilities are traditional as well as non traditional.

Traditional responsibilities are permanent. Which continue forever or till the time they are taken away from the RBI.

On the other hand, non-traditional responsibilities are temporary and they are discontinued the movement they are completed.for example:-financial inclusion is a temporary responsibility of the RBI. It refers to connecting of the country with the banking system. Due to low literacy and lack of awareness. It becomes the responsibility of the RBI to promote financial infusion. With the passage of time as the people become aware. The RBI will not be required to initiate such activities.

Similarly, even financial literacy is the temporary responsibility of the RBI. Once the people become financially literate such responsibilities will automatically discontinued.

The traditional responsibilities of the RBI which are permanent in nature are as follows:-

1. The RBI is the banker to the government. It means that the RBI provides banking facilities to the central government as well as the state government. At present all the states except Sikkim avail banking facilities from the RBI. It is based on the choice of a state that whether it wants banking facility from the RBI or not.

It means that government may deposit their surplus with the RBI and whenever required they can borrow from the RBI.

2. The RBI is the banker to the banks. It means that the banks may deposit their surplus money with the RBI and whenever they are in need they can also borrow from the RBI. That is the reason why the RBI is also termed as the ‘lender as the last resort’.

3. The RBI regulates the entire banking system in India.

•A scheduled bank cannot be set up in India without seeking licence from the RBI.

•Even in case of expansion of branches an Indian Bank may setup branches anywhere provided one-fourth of the total branches are set up in unbank rural areas.

•For a foreign bank, it is essential to seek permission from the RBI in order to set up a new branch.

•The RBI also has interference in functioning of banks in India.

4. The RBI also regulates some categories of non banking financial company operating in India. for example:- Muthoot,Mahindra & Mahindra and mutual fund companies etc.

5. The RBI formulate monetary policies in the country with the help of which it regulates the flow of money in the economy. If the money supply is increase, it leads to increase in demand and hence, results in price rise (inflation).

If the money supply is low, it effects the demand which adversely effects the economic growth. Hence, it can be said that with the help of monetary policies, the RBI controls inflation, manages economic growth and also maintain a stable exchange rate of domestic currency.

6. The RBI is the custodian of foreign exchange reserve in India.

India prefers hard currencies such as American dollar, Euro, Yen and pound in its foreign exchange reserve. Hard currencies are those which are excepted by the entire word, along with these even bold and special drawing rights are maintained as a part of foreign exchange reserve. Gold is a liquid asset which can be easily converted into cash and it is excepted by the entire world.On the other hand, special drawing rights is the currency of IMF.

At present India has foreign exchange Reserve of approx. 586.412 billion dollar.

7. The RBI issues currency notes above the denomination of Rs.1

The one rupee note and all the coins are issued by government of India.However, the responsibility for circulating the coins as well as one rupee note in the economy lies with the RBI. According to the rules, in one financial year, the RBI cannot issue fresh currency of more than 10,000 crore rupees.  The highest denomination note that can be issued by the RBI is of 10,000rupees. ₹10,000 note were in circulation but they were demonetised in 1978.

Currency notes in India are printed at four different places :-


Dewas( Madhya Pradesh)

[ Both are owned by the government of India]

Mysore (Karnatak )

 Salboni (West Bengal)

[ Both are owned by the RBI ]

The ₹1 note has the signature of finance secretary rather than the governor of RBI. It has no promise printed over it. Since the other currency notes have a promise printed over them, they became a liability of the RBI.

According to the coinage act, the highest denomination coin that can be printed in India is of ₹2000 and lowest is of ₹1. However, at present the highest denomination is of ₹20.

1 rupee coin can only be used for a payment of up to 10 rupees.

 The coins are printed in India at 4 different places :-Hyderabad,Noida, Mumbai and Kolkata.


1.What are the main functions of Reserve Bank of India?

भारत में बैंकिंग प्रणाली

भारत में भारतीय रिजर्व बैंक बैंकिंग प्रणाली में शीर्ष प्राधिकरण है। इसकी स्थापना 1 अप्रैल, 1935 को RBI अधिनियम 1934 के तहत की गई थी। चूंकि RBI, संसद के एक अधिनियम द्वारा स्थापित किया गया था, इसलिए इसे एक संवैधानिक निकाय कहा जाता है। चूंकि इसकी जिम्मेदारियां, अधिकार और संरचना सभी को संसद के अधिनियम द्वारा परिष्कृत किया गया है, उन्हें संशोधित करने के लिए अधिनियम में संशोधन करना होगा।

स्वतंत्रता के बाद, आरबीआई को भारत सरकार के नियंत्रण में लाया गया। दूसरे शब्दों में आरबीआई का राष्ट्रीयकरण कर दिया गया था। इस उद्देश्य के लिए RBI अधिनियम 1948 पारित किया गया था और 1 जनवरी, 1949 को राष्ट्रीयकरण हुआ। RBI का नेतृत्व एक गवर्नर करता है और इसमें चार डिप्टी गवर्नर भी होते हैं। आरबीआई के पहले गवर्नर सर ओसबोर्न स्मिथ थे। आरबीआई के पहले भारतीय गवर्नर सीडी देशमुख (सर चिंतामन द्वारकानाथ देशमुख) थे। वर्तमान- शक्तिकांत दास आरबीआई के गवर्नर हैं। वह RBI के 25वें गवर्नर हैं जिन्होंने उर्जित पटेल का स्थान लिया है।


आरबीआई की जिम्मेदारियां या कार्य

आरबीआई की कुछ जिम्मेदारियां हैं जिन्हें मोटे तौर पर दो अलग-अलग प्रकारों में वर्गीकृत किया जा सकता है। ये जिम्मेदारियां पारंपरिक होने के साथ-साथ गैर पारंपरिक भी हैं।

पारंपरिक जिम्मेदारियां स्थायी होती हैं। जो हमेशा के लिए या तब तक जारी रहते हैं जब तक कि उन्हें RBI से अलग नहीं कर दिया जाता है।

दूसरी ओर, गैर-पारंपरिक जिम्मेदारियां अस्थायी होती हैं और उनके पूरा होने पर उन्हें बंद कर दिया जाता है। उदाहरण के लिए: –वित्तीय समावेशन आरबीआई की एक अस्थायी जिम्मेदारी है। यह देश को बैंकिंग प्रणाली से जोड़ने को संदर्भित करता है। कम साक्षरता और जागरूकता की कमी के कारण। वित्तीय निवेश को बढ़ावा देना आरबीआई की जिम्मेदारी बन जाती है। समय बीतने के साथ जैसे-जैसे लोग जागरूक होते जाते हैं। आरबीआई को इस तरह की गतिविधियां शुरू करने की जरूरत नहीं होगी।

इसी तरह, वित्तीय साक्षरता भी आरबीआई की अस्थायी जिम्मेदारी है। एक बार जब लोग वित्तीय रूप से साक्षर हो जाएंगे तो ऐसी जिम्मेदारियां स्वत: समाप्त हो जाएंगी।

आरबीआई की पारंपरिक जिम्मेदारियां जो प्रकृति में स्थायी हैं, इस प्रकार हैं: –

1. आरबीआई सरकार का बैंकर है। इसका अर्थ है कि RBI केंद्र सरकार के साथ-साथ राज्य सरकार को भी बैंकिंग सुविधाएं प्रदान करता है। वर्तमान में सिक्किम को छोड़कर सभी राज्य आरबीआई से बैंकिंग सुविधाएं प्राप्त करते हैं। यह एक राज्य की पसंद पर आधारित है कि वह आरबीआई से बैंकिंग सुविधा चाहता है या नहीं।

इसका अर्थ है कि सरकार अपना अधिशेष आरबीआई के पास जमा कर सकती है और जब भी आवश्यकता हो, वे आरबीआई से उधार ले सकती हैं।

2. आरबीआई बैंकों का बैंकर है। इसका मतलब है कि बैंक अपना अतिरिक्त पैसा आरबीआई के पास जमा कर सकते हैं और जब भी उन्हें जरूरत हो तो वे आरबीआई से उधार भी ले सकते हैं। यही कारण है कि आरबीआई को ‘अंतिम उपाय के रूप में ऋणदाता’ भी कहा जाता है।

3. RBI भारत में संपूर्ण बैंकिंग प्रणाली को नियंत्रित करता है।

•आरबीआई से लाइसेंस मांगे बिना भारत में एक अनुसूचित बैंक स्थापित नहीं किया जा सकता है।

•शाखाओं के विस्तार के मामले में भी इंडियन बैंक कहीं भी शाखाएँ स्थापित कर सकता है, बशर्ते कुल शाखाओं का एक-चौथाई बैंक रहित ग्रामीण क्षेत्रों में स्थापित हो।

•एक विदेशी बैंक के लिए, एक नई शाखा स्थापित करने के लिए RBI से अनुमति लेना आवश्यक है।

•भारत में बैंकों के कामकाज में भी आरबीआई का दखल है।

4. भारतीय रिजर्व बैंक भारत में सक्रिय गैर-बैंकिंग वित्तीय कंपनियों की कुछ श्रेणियों को भी नियंत्रित करता है। उदाहरण के लिए:- मुथूट, महिंद्रा एंड महिंद्रा और म्यूचुअल फंड कंपनियां आदि।

5. आरबीआई देश में मौद्रिक नीतियां बनाता है जिसकी मदद से वह अर्थव्यवस्था में धन के प्रवाह को नियंत्रित करता है। यदि धन की आपूर्ति में वृद्धि होती है, तो इससे मांग में वृद्धि होती है और इसके परिणामस्वरूप मूल्य वृद्धि (मुद्रास्फीति) होती है।

यदि मुद्रा आपूर्ति कम है, तो यह मांग को प्रभावित करती है जो आर्थिक विकास पर प्रतिकूल प्रभाव डालती है। इसलिए, यह कहा जा सकता है कि मौद्रिक नीतियों की मदद से, RBI मुद्रास्फीति को नियंत्रित करता है, आर्थिक विकास का प्रबंधन करता है और घरेलू मुद्रा की स्थिर विनिमय दर को भी बनाए रखता है।

6. भारतीय रिजर्व बैंक भारत में विदेशी मुद्रा भंडार का संरक्षक है।

भारत अपने विदेशी मुद्रा भंडार में अमेरिकी डॉलर, यूरो, येन और पाउंड जैसी कठिन मुद्राओं को प्राथमिकता देता है। कठोर मुद्राएं वे हैं जो पूरे शब्द को छोड़कर हैं, साथ ही विदेशी मुद्रा भंडार के हिस्से के रूप में बोल्ड और विशेष आहरण अधिकार भी बनाए रखा जाता है। सोना एक तरल संपत्ति है जिसे आसानी से नकदी में परिवर्तित किया जा सकता है और इसे पूरी दुनिया से अलग रखा जाता है। दूसरी ओर, विशेष आहरण अधिकार आईएमएफ की मुद्रा है।

वर्तमान में भारत के पास विदेशी मुद्रा भंडार लगभग है। 586.412 बिलियन डॉलर।

7. आरबीआई 1 रुपये के मूल्यवर्ग से ऊपर के करेंसी नोट जारी करता है

एक रुपये का नोट और सभी सिक्के भारत सरकार द्वारा जारी किए जाते हैं। हालांकि, सिक्कों के साथ-साथ एक रुपये के नोट को अर्थव्यवस्था में प्रसारित करने की जिम्मेदारी आरबीआई की है। नियमों के मुताबिक, एक वित्त वर्ष में आरबीआई 10,000 करोड़ रुपये से ज्यादा की नई करेंसी जारी नहीं कर सकता है। आरबीआई द्वारा जारी किया जा सकने वाला उच्चतम मूल्यवर्ग का नोट 10,000 रुपये का है। 10,000 रुपये के नोट चलन में थे लेकिन 1978 में उन्हें बंद कर दिया गया था।


भारत में करेंसी नोट चार अलग-अलग जगहों पर छापे जाते हैं:-

नासिक (महाराष्ट्र)

देवास (मध्य प्रदेश)

[दोनों भारत सरकार के स्वामित्व में हैं]

मैसूर (कर्नाटक)

सालबोनी (पश्चिम बंगाल)

[दोनों आरबीआई के स्वामित्व में हैं]

₹1 के नोट पर RBI के गवर्नर के बजाय वित्त सचिव के हस्ताक्षर होते हैं। इसके ऊपर कोई वादा नहीं छपा है। चूँकि अन्य करेंसी नोटों पर एक वादा छपा होता है, वे RBI के लिए एक दायित्व बन जाते हैं।

सिक्का अधिनियम के अनुसार, भारत में अधिकतम मूल्य का सिक्का जो मुद्रित किया जा सकता है वह ₹2000 का है और सबसे कम मूल्य का सिक्का ₹1 का है। हालाँकि, वर्तमान में उच्चतम मूल्यवर्ग ₹20 का है।

1 रुपए के सिक्के का इस्तेमाल सिर्फ 10 रुपए तक के पेमेंट के लिए ही किया जा सकता है।

सिक्के भारत में 4 अलग-अलग स्थानों पर छपे हैं: हैदराबाद, नोएडा, मुंबई और कोलकाता।

प्रश्न :-

1. भारतीय रिजर्व बैंक के मुख्य कार्य क्या हैं?

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