Asset Reconstruction Companies

ARC’s were set up in India under the SARFAESI Act, 2002. (Securitization and Reconstruction of Financial Asset and Enforcement of Securities Invest Act, 2002)

•This act empowered the banks to foreclose an asset pledged by the borrowers in case of default.

•This asset can be foreclosed & auctioned in order to recover the amount .

•However this can be done only in case of secured Loans.

The same SARFAESI ACT passed the way for setting up Asset Reconstruction companies in India.

The 1st ARC to be set up in india was ARCIL (Asset Reconstruction company (India) Ltd.)

•It was set up by SBI, PNB, ICICI and IDBI together. Such ARC’s can be set up by two or more banks together and even by individual investors after seeking permission from the RBI.

They buy the NPA, of the banks at a discounted price & try to recover it with the help of their trained employees.

It can be seen as an important tool in order to reduce the bad debt (NPA) of bank.

They can be also used as an instrument to clean the balance sheet of the banks.

•Because of the increasing NPA’s  of the banks, the government decided to set up a Bad Bank. Bad Bank is another name used by the government for an ARC sponsored by the government.

It was decided that the Bad Bank will be provided with sufficient amount of fund by the government and with the help of
that amount the NPA’s of the banks be bought at a discounted prices and even those bad loans can be recovered which are practically complex.

It was also proposed mainly because the private sector ARC’s may not have sufficient fund to buy the huge NPA of the banks even at a discounted price.

•However, the RBI was completely against the idea.

•The RBI headed by Raghuram Rajan said that this may not be a solution. It will only shift the the problem from the banks to the newly created bad banks.

Because of opposition from the RBI, the government dropped the idea.

When the governor was replaced & Urjit Patel became the new governor the idea was reminded again. However, it was renamed as Public sector Asset Rehabilit- -ation Agency (PARA).

• PARA is another name for the same Bad Bank which was to be constituted in order to recover the NPA’s.

However, it was decided that PARA will raise fund from the public and the profit made by PARA will be shared with the same public who have invested in it.
Initially, PARA will buy only the NPA of the public sector banks & gradually it’s scope will be enhanced.

In case, PARA fails, the government will provide a backup. However in the mean while insolvency and bankruptcy code (2016) was passed which became extremely effective and hence, even the idea of PARA was dropped.



As the regulator of a banking sector of india the RBI keeps a close watch over the functioning of the banks in india. For this purpose the revenue, the expenditure, the profit & loss, asset as well as liability, etc of the banks are evaluated by the RBI.

If the banks do not perform upto the expectation, PCA is taken by the RBI in order to improve its health.

Under this process, the bank is initially  placed in category one of prompt corrective action.

The moment a bank is placed under this category, the RBI prevents the bank from distributing dividend.

If it is a foreign bank operating in india,the RBI will ask the promoter to infuse additional amount of capital in the bank.

•With this action, if the health of the bank improves it will be taken out of this category.

•However, if it does not improve the bank will be placed in category 2 of prompt corrective action.

A bank which is placed in category 2 of prompt corrective action will have to follow the initial restrictions imposed by the RBI along with that new restrictions will be imposed.

•The RBI will ask such banks not to open new branches. The RBI will also ask such banks to shut down those branches which are running in loses.

If the health of the bank improves with this action it will initially placed again in category 1. If the health does not improve, the bank will be placed in Category 3.

The banks which are placed in category 3 of prompt corrective action will have to follow the initial restrictions imposed by the RBI and along with that some more restrictions will be imposed.

The bank will be compelled by the RBI to reduce the remuneration of the higher officials including the directors.

The bank will be also prevented from excepting large deposits from the depositors and it will be also prevented from providing loan to riskier sectors.

•If all these measures fail then only merger equisition and shutdown, etc. are considered as options.

•Since the RBI under Urjit Patel had placed 11 public sector banks under prompt corrective action, it had become an issue behind conflict between the finance ministry & the RBI.

• Even the merger of the banks its being ensured by the government to prevent such actions against the public sector banks.

Questions on above topics :-

Question1.What is the main objective of asset reconstruction company?

Question2.What is the risk threshold for PCA?

संपत्ति पुनर्निर्माण कंपनियां

एआरसी की स्थापना भारत में सरफेसी अधिनियम, 2002 के तहत की गई थी। (वित्तीय संपत्ति का प्रतिभूतिकरण और पुनर्निर्माण और प्रतिभूति निवेश अधिनियम, 2002 का प्रवर्तन)इस अधिनियम ने बैंकों को डिफ़ॉल्ट के मामले में उधारकर्ताओं द्वारा गिरवी रखी गई संपत्ति को फोरक्लोज़ करने का अधिकार दिया।

• राशि की वसूली के लिए इस संपत्ति को बंद और नीलाम किया जा सकता है।

• हालांकि यह केवल सुरक्षित ऋण के मामले में ही किया जा सकता है।

• इसी सरफेसी अधिनियम ने भारत में संपत्ति पुनर्निर्माण कंपनियों की स्थापना का मार्ग प्रशस्त किया।

भारत में स्थापित होने वाली पहली एआरसी एआरसीआईएल (एसेट रिकंस्ट्रक्शन कंपनी (इंडिया) लिमिटेड) थी।

• इसे एसबीआई, पीएनबी, आईसीआईसीआई और आईडीबीआई ने मिलकर स्थापित किया था। ऐसे एआरसी दो या दो से अधिक बैंकों द्वारा एक साथ और यहां तक ​​कि व्यक्तिगत निवेशकों द्वारा आरबीआई से अनुमति लेने के बाद स्थापित किए जा सकते हैं।

वे बैंकों के एनपीए को रियायती मूल्य पर खरीदते हैं और अपने प्रशिक्षित कर्मचारियों की मदद से इसे पुनर्प्राप्त करने का प्रयास करते हैं।

इसे बैंक के खराब ऋण (एनपीए) को कम करने के लिए एक महत्वपूर्ण उपकरण के रूप में देखा जा सकता है।

उन्हें बैंकों की बैलेंस शीट को साफ करने के लिए एक साधन के रूप में भी इस्तेमाल किया जा सकता है।

• बैंकों के बढ़ते एनपीए के कारण, सरकार ने बैड बैंक स्थापित करने का निर्णय लिया। बैड बैंक सरकार द्वारा प्रायोजित एआरसी के लिए सरकार द्वारा इस्तेमाल किया जाने वाला एक और नाम है।

यह निर्णय लिया गया कि बैड बैंक को सरकार द्वारा पर्याप्त धनराशि उपलब्ध करायी जायेगी और उसके सहयोग से

उस राशि को बैंकों के एनपीए को रियायती कीमतों पर खरीदा जा सकता है और उन खराब ऋणों को भी वसूल किया जा सकता है जो व्यावहारिक रूप से जटिल हैं।

यह भी मुख्य रूप से प्रस्तावित किया गया था क्योंकि निजी क्षेत्र एआरसी के पास रियायती मूल्य पर भी बैंकों के विशाल एनपीए को खरीदने के लिए पर्याप्त धन नहीं हो सकता है।

• हालांकि, आरबीआई पूरी तरह से इस विचार के खिलाफ था।

रघुराम राजन की अध्यक्षता वाले आरबीआई ने कहा कि यह एक समाधान नहीं हो सकता है। यह केवल समस्या को बैंकों से नए बनाए गए बैड बैंकों में स्थानांतरित कर देगा।

आरबीआई के विरोध के कारण सरकार ने यह विचार छोड़ दिया।

जब राज्यपाल को बदल दिया गया और उर्जित पटेल नए राज्यपाल बने तो यह विचार फिर से याद दिलाया गया। हालांकि, इसका नाम बदलकर पब्लिक सेक्टर एसेट रिहैबिलिटेशन एजेंसी (PARA) कर दिया गया।

• पैरा उसी बैड बैंक का दूसरा नाम है जिसका गठन एनपीए की वसूली के लिए किया जाना था।

हालाँकि, यह निर्णय लिया गया कि PARA जनता से धन जुटाएगा और PARA द्वारा किए गए लाभ को उसी जनता के साथ साझा किया जाएगा जिसने इसमें निवेश किया है।

प्रारंभ में, PARA केवल सार्वजनिक क्षेत्र के बैंकों के NPA को खरीदेगा और धीरे-धीरे इसका दायरा बढ़ाया जाएगा।

यदि PARA विफल रहता है, तो सरकार बैकअप प्रदान करेगी। हालांकि इस बीच दिवाला और शोधन अक्षमता संहिता (2016) पारित किया गया जो बेहद प्रभावी हो गया और इसलिए, PARA के विचार को भी छोड़ दिया गया।


शीघ्र सुधारात्मक कार्रवाई

भारत के एक बैंकिंग क्षेत्र के नियामक के रूप में आरबीआई भारत में बैंकों के कामकाज पर कड़ी नजर रखता है। इस प्रयोजन के लिए बैंकों के राजस्व, व्यय, लाभ और हानि, संपत्ति के साथ-साथ देयता आदि का मूल्यांकन आरबीआई द्वारा किया जाता है।

यदि बैंक अपेक्षा के अनुरूप प्रदर्शन नहीं करते हैं, तो आरबीआई द्वारा अपने स्वास्थ्य में सुधार के लिए पीसीए लिया जाता है।

इस प्रक्रिया के तहत, बैंक को शुरू में शीघ्र सुधारात्मक कार्रवाई की श्रेणी में रखा जाता है।

जिस क्षण किसी बैंक को इस श्रेणी में रखा जाता है, आरबीआई बैंक को लाभांश वितरित करने से रोकता है।

यदि यह भारत में संचालित एक विदेशी बैंक है, तो आरबीआई प्रमोटर को बैंक में अतिरिक्त पूंजी डालने के लिए कहेगा।

• इस कार्रवाई से अगर बैंक की सेहत में सुधार होता है तो उसे इस श्रेणी से बाहर कर दिया जाएगा।

• हालांकि, अगर इसमें सुधार नहीं होता है तो बैंक को त्वरित सुधारात्मक कार्रवाई की श्रेणी 2 में रखा जाएगा।

त्वरित सुधारात्मक कार्रवाई की श्रेणी 2 में रखे गए बैंक को आरबीआई द्वारा लगाए गए शुरुआती प्रतिबंधों का पालन करना होगा, साथ ही नए प्रतिबंध भी लगाए जाएंगे।

• आरबीआई ऐसे बैंकों को नई शाखाएं नहीं खोलने के लिए कहेगा। आरबीआई ऐसे बैंकों से उन शाखाओं को बंद करने के लिए भी कहेगा जो घाटे में चल रही हैं।

अगर इस कार्रवाई से बैंक की सेहत में सुधार होता है तो उसे शुरू में फिर से कैटेगरी 1 में रखा जाएगा। अगर सेहत में सुधार नहीं होता है तो बैंक को कैटेगरी 3 में रखा जाएगा।

जिन बैंकों को त्वरित सुधारात्मक कार्रवाई की श्रेणी 3 में रखा गया है, उन्हें आरबीआई द्वारा लगाए गए शुरुआती प्रतिबंधों का पालन करना होगा और इसके साथ ही कुछ और प्रतिबंध भी लगाए जाएंगे।

निदेशकों सहित उच्च अधिकारियों के पारिश्रमिक को कम करने के लिए आरबीआई द्वारा बैंक को मजबूर किया जाएगा।

बैंक को जमाकर्ताओं से बड़ी जमा राशि निकालने से भी रोका जाएगा और जोखिम वाले क्षेत्रों को ऋण देने से भी रोका जाएगा।

• यदि ये सभी उपाय विफल होते हैं तो केवल विलय अधिग्रहण और शटडाउन आदि को विकल्प के रूप में माना जाता है।

• चूंकि उर्जित पटेल के नेतृत्व में आरबीआई ने सार्वजनिक क्षेत्र के 11 बैंकों को त्वरित सुधारात्मक कार्रवाई के तहत रखा था, इसलिए यह वित्त मंत्रालय और आरबीआई के बीच संघर्ष का एक मुद्दा बन गया था।

• यहां तक ​​कि बैंकों का विलय भी सरकार द्वारा सुनिश्चित किया जा रहा है ताकि सार्वजनिक क्षेत्र के बैंकों के खिलाफ इस तरह की कार्रवाइयों को रोका जा सके।

उपरोक्त विषयों पर प्रश्न :-

प्रश्न1. संपत्ति पुनर्निर्माण कंपनी का मुख्य उद्देश्य क्या है?

प्रश्न2.पीसीए के लिए जोखिम सीमा क्या है?

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